UK Auditing Regulator to Investigate KPMG’s Audit of Entain

FRC Launches Investigation into KPMG’s Audit of Entain’s Financials

The Financial Reporting Council (FRC) of the United Kingdom, a regulatory body overseeing auditors, accountants, and actuaries, has initiated an investigation into KPMG’s audit of Entain’s financial statements. This decision comes in light of recent controversies surrounding KPMG’s auditing practices.

FRC’s Investigation

The FRC officially announced that it has started an investigation into the audit carried out by KPMG, one of the four major accounting firms. The decision to launch the probe was made during a meeting of the FRC’s Conduct Committee on November 21, 2024.

The Enforcement Division of the FRC will be handling the investigation, which will follow the Audit Enforcement Procedure guidelines. The focus of the investigation will be on KPMG’s audit of Entain’s financial reports for the fiscal year ending on December 31, 2022. This marks the sixth consecutive year that KPMG has audited their gaming client’s financials.

While Entain has not released an official statement regarding the investigation, representatives from KPMG have expressed their willingness to fully cooperate with the FRC to resolve the matter promptly.

Background on Entain and KPMG

Entain is a prominent gambling operator in the UK and a co-owner of the well-known BetMGM betting platform. Despite its strong presence in the gaming industry, the company has faced controversies in the past. In 2023, Entain agreed to pay GBP 585 million as part of a deferred prosecution agreement with the Crown Prosecution Service due to historical business activities in Turkey and bribery-related allegations. The company was also instructed to cease operations in unregulated markets.

KPMG has also been embroiled in scandals, notably the case involving Carillion, a construction and facilities management company that went into liquidation in 2018. Subsequently, KPMG was fined GBP 21 million for its role in the accounting failures at Carillion.

Entain & BetMGM’s Financial Outlook

Despite the ongoing investigation and challenges faced by Entain and KPMG, the BetMGM co-owner has reaffirmed its guidance for 2024 ahead of the release of its full-year financial results. Entain expects its group EBITDA to fall within the upper range of the previously announced $1.27 billion to $1.33 billion. BetMGM also anticipates a similar EBITDA loss in the second half of the year compared to the first half, projecting a full-year loss of around $250 million.

In conclusion, the investigation by the FRC into KPMG’s audit of Entain’s financial statements highlights the importance of accountability and transparency in the auditing profession. Both companies remain committed to addressing any issues that may arise and upholding the integrity of their financial reporting practices.

ประวัติความเป็นมาเกี่ยวกับ Entain และ KPMG

Entain เป็นผู้ประกอบการการพนันชั้นนำในสหราชอาณาจักรและเป็นเจ้าของร่วมของแพลตฟอร์มการเดิมพัน BetMGM ที่มีชื่อเสียง แม้ว่าจะมีอิทธิพลที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมเกมส์ บริษัทนี้ก็เคยเผชิญกับความขัดแย้งในอดีต ในปี 2023 Entain ตกลงจ่ายเงิน 585 ล้านปอนด์ในรูปแบบของข้อตกลงการดำเนินคดีโดยการฟ้องกล่าวการฟ้องหมิ่นทางธุรกิจที่เกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจในประเทศตุรกีในอดีตและข้อกล่าวหาที่เกี่ยวกับการสินสอด บริษัทต้องหยุดดำเนินงานในตลาดที่ไม่ได้รับการควบคุมมาตรฐาน

ในทางตรงกันข้าม KPMG ก็เคยได้รับชื่อเสียงในเหตุการณ์ของ Carillion บริษัทก่อสร้างและบริหารการดำเนินงานที่ได้เข้าสู่การล้มละลายในปี 2018 ตามล่าสุด KPMG ได้รับโทษค่าปรับ 21 ล้านปอนด์เนื่องจากบทบาทในความล้มเหลวในการบัญชีที่ Carillion

มุมมองทางการเงินของ Entain และ BetMGM

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะมีการสืบสวนต่อไปและอุปสรรคที่เผชิญโดย Entain และ KPMG เจ้าของ BetMGM ได้ยืนยันคำแนะนำของตัวเองสำหรับปี 2024 ก่อนการเปิดเผยผลการดำเนินงานเต็มปี Entain คาดว่ากำไรสุทธิของกลุ่มจะตกอยู่ในช่วงบนที่อยู่ระหว่าง 1.27 ล้านถึง 1.33 พันล้านเหรียญเท่า BetMGM ยังคาดการณ์การสูญเสีย EBITDA เหมือนกันในครึ่งหลังของปีเมื่อเทียบกับครึ่งแรก โดยมีการคาดการณ์ว่าจะมีการสูญเสียปีเตอร์ละ 250 ล้านดอลลาร์

ในสรุป การสืบสวนโดย FRC เกี่ยวกับการตรวจสอบของ KPMG ในรายงานทางการเงินของ Entain ยืนยันถึงความสำคัญของความรับผิดชอบและความ๏สะดวกในอาชีพการตรวจสอบ ทั้งสองบริษัทจะยังคงมุ่งมั่นที่จะแก้ไขปัญหาที่อาจเกิดขึ้น และรักษาความนุ่มนวลของการรายงานทางการเงินของตน